投資要點:
喀什、霍爾果斯是我國向西開放的重要橋頭堡。喀什在新疆西南部,與巴基斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯坦、烏茲別克斯坦等多個中亞國家相鄰,戰(zhàn)略位置顯要;霍爾果斯在新疆西北部的伊犁州,與哈薩克斯坦接壤、吉爾吉斯坦等國家相鄰,是古代絲綢之路的重要樞紐。08年國際金融危機后,新疆進出口貿易大幅下滑,喀什、霍爾果斯經濟特區(qū)的建設將推動新疆進出口貿易的復蘇,并重新回到快速發(fā)展的軌道。
喀什、霍爾果斯經濟特區(qū)建設的啟動是國家支持新疆跨越發(fā)展的一項重大戰(zhàn)略舉措。由于新疆資源分布“北富南貧”,資源貧乏的南疆不能照搬北疆以資源帶動經濟發(fā)展的模式,但南疆與多個國家接壤的特殊地理位置,通過建立喀什經濟特區(qū),加強與中亞各國的經貿往來,促進南疆經濟的發(fā)展?；魻柟箽v史上就是絲綢之路的重要樞紐,將其從口岸提高至經濟特區(qū),一方面進一步強化其在對外貿易中的重要性,另一方面也反映國家積極向西開放,加強與中亞乃至亞歐各國積極合作的決心。上述兩個特區(qū)建設的啟動均是國家為支持新疆跨越式發(fā)展而采取的一項重大戰(zhàn)略舉措。
喀什、霍爾果斯經濟特區(qū)建設將提升喀什和伊犁區(qū)域內水泥行業(yè)的景氣度?？κ踩ツ晁嘈枨笸认禄?7%,導致水泥價格大跌,成為新疆水泥價格的洼地,隨著喀什特區(qū)建設的展開,區(qū)域內水泥行業(yè)不景氣的局面有望得到扭轉。伊犁州去年水泥需求同比增長16%,水泥行業(yè)處于相對景氣階段,霍爾果斯特區(qū)建設的展開,將進一步提升伊犁州水泥行業(yè)的景氣度。
天山股份和青松建華將受益,但天山的業(yè)績彈性更大。目前天山股份在喀什、伊犁的產能占公司新疆產能的10%,隨著在建生產線陸續(xù)投產,明年上半年比重有望提高至30%;青松建化在上述區(qū)域的產能占公司產能的比重為15%,但上述區(qū)域內未來兩年并沒有新投產生產線?？傮w上看,天山股份和青松建化都將受益于喀什、霍爾果斯特區(qū)建設,但天山股份的業(yè)績彈性更大。
